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2020/039

옵션 만기 시 결제 금액 (Feat. 콜옵션, 풋옵션 가격 보는 방법) 검색어 유입에서 생각보다 "풋옵션 만기 시 금액"이라는 검색어 유입이 많아서 쉽게 옵션 결제에 관해 설명하려 한다. 우선 옵션은 선물과 매우 유사하다. 미래의 특정 시점에 (만기 시) 결정될 불확실한 가격에 대해 베팅하는 파생상품이다. 우선 선물거래에 관해서 알고 있다면 이해가 매우 쉬울 것이다. 하지만 선물거래에 관해 알지 못하더라도 이해하기 쉽게 로빈후드 호가창에서 예를 하나 들어보겠다. 우선 풋옵션은 콜옵션에 비해 이해하는데 어려울 수 있으니 콜옵션부터 설명을 하겠다. 콜옵션: 1. 충분한 속도로 주식 가격이 상승하면 콜옵션의 가격도 상승한다. 2. 완만한 속도로 주식 가격이 상승시 콜옵션의 가격은 하락할 수도 있다. 3. 주식 가격 하락시 콜옵션의 가격은 하락한다. 만약에 ETF 가격이 만기일까지.. 2020. 3. 14.
주식 시장 급격한 하락 시 대응 방법, 공포지수 VIX 활용한 투자법 최근에 코로나 공포 발로 인해 전 세계 주식시장이 급격한 하락 중이다. 최근 마스크 관련주, 제약주 투자해야 한다고 하는데 개인적으로는 뜬구름 잡기 같아 보인다. (개인적으로 그러고 싶지도 않다.) 만약에 마스크 생산시설이나 제약개발을 위해 큰 투자를 했는데 바이러스가 누그러지면 투자한 금액은 어떻게 보상받을 것인가? 또한, 생명이 달려있는데 필수재를 가지고 장사라...... 개인적으로 전염병으로 인해 시장의 반응이 위축되고 큰 하락이 발생하였을 때는 바이오 관련주를 매수하는 것보다. 이미 엄청난 하락으로 변동성이 발생한 시장에서 변동성이 줄어든다는 포지션을 잡는 게 오히려 올바른 투자 방법이라 생각한다. 변동성 관련 투자를 얘기하면 VIX를 빼놓을 수 없다. VIX란 마켓 변동성 프리미엄 측정을 위해 .. 2020. 3. 12.
주식의 100배. 레버리지 끝판왕 옵션 Option, 하락 시 엄청난 수익을 안겨다 주는 풋옵션. 델타, 감마, 세타, 베가, 로우. 최근에 인터넷이나 카톡방에서 주식 관련 이야기를 눈팅하다 보면 옵션을 홀짝 바카라 정도로만 생각하시는 분들이 많은 것 같다. 외가 (Out of the Money Option) 옵션을 매수하면 상당한 레버리지를 끌어 올 수 있다. 하지만 질량 보존의 법칙과 마찬가지로 주식시장에서도 레버지리를 극도로 끌어올리면 그에 합당한 대가를 치러야 한다. 즉 옵션 매수자들은 시간 비용을 내면서 게임을 하는 중이고 옵션 매도자들은 매수자들에게 변동성에 대한 위험성의 대가로 시간 비용을 받는다. 단순히 상승 or 하락 둘 중 하나에 베팅이라 생각했다면 큰 오산이다. 우선 옵션에는 델타, 감마, 세타, 베가, 로우 라는게 있다. 이걸 모르면서 옵션거래를 하게 되면 카지노에서 바카라 하는 거 보다 더 낮은 승률로 주식시장에.. 2020. 3. 11.
[CA] 새크라멘토 평범한 봄 길거리 꽃구경 (Natomas) 최근에 너무 방에만 틀어박혀 있는 것 같아서 숨차게 뛰어볼 생각으로 무작정 밖으로 나왔다. 그러다가 생각지 못한 아름다운 California 자연풍경에 사진과 영상을 찍게 되었다. (아래 모든 사진은 Galaxy Note 8으로 찍었습니다.) 내 인생도 고속도로에서 달리는 자동차처럼 쭈욱 잘 나갔으면... ;ㅅ; 요 몇 년간 신호등 빨간불에 계속 걸리는 느낌. 추가로 오는 길에 출출해서 들른 웬디스 Wendy's hamburger. $4 for 4 프로모션 중인데 포포포 하나주세요 하면 쉽게 주문가능. 처음에 내가 아이우드라이크 해브 어 포달러 포 포 이러니까 직원이 What? Oh, four four four. P.S 너무 클로즈업 되서 버릴까 하다가 올린 꽃 사진들 2020. 3. 10.
주식 하나 없이 상승할 때 이득보는 방법? 풋콜 패러티 (Put-Call Parity) 얼마 전까지 테슬라 주가가 한창 핫했다. 너무 비싸져서 사기도 어렵다. 그런데 주식 하나 없이 옵션만으로 현물 매입하는 효과를 낼 수 있다. C + X = P + S ( C는 콜옵션의 가격, X는 행사가격, P는 풋옵션 가격, S는 현물 주식가격 ) 식을 약간 변경하여 아래와 같이 바꾸면 C - P = S - X = U 즉, 콜옵션을 매수하고 풋옵션을 매도하면 주가(현물) 상승 시에 나는 이득을 얻을 수 있다. 현물 주식을 매입하는 것은 콜옵션 매수와 풋옵션 매도를 하는 것과 동일 하다. 그렇기에, U = C - P 라는 공식에서 각각의 필요한 요소를 이항시키게 되면 부호가 바뀌게 되면서, 어떠한 포지션도 만들어 낼 수 있게 됩니다. 따라서, 이 공식을 알고 있으면 불필요하게 파생상품을 사고파는 과정을 .. 2020. 3. 6.
미국 주식 세금 Wash-Sale Rules (feat. 1099-B) 세금폭탄 조심 연초에 떡하니 1099-B Tax form을 받고 경악을 금치 못했다. 2019년도에 시간적 여유가 생겨서 생각 없이 단타를 계속 쳤다가 Wash sale loss disallowed 금액이 엄청나게 크게 잡혔다. 아마 한국에서 주식거래를 해보셨던 분들이라면 미국에서도 똑같이 그냥 트레이딩 마음대로 하고 연말에 수익에 30% 내면 되겠지 생각하다가 손해 보시는 분들이 꽤 되는 것 같다. 우선 워시 세일 규칙은 주식(Security), ETF, 파생상품인 옵션 (Option), 뮤츄얼펀드(Mutual Fund), 모두 해당한다. 판매일 기준으로 평가가 손실이 났을 경우 30일 이내에 같은 주식이나 유사한 상품을 매수할 경우 1099-B에서 공제를 받을 수 없다. 만약에 Apple 주식을 사서.. 2020. 3. 6.
논리회로 (디지털 로직) 도대체 왜 배워야하나? 논리회로를 배우기 시작하면서 도대체 왜 0, 1 이런 게 반복되는 것을 왜 배워야 하는지 이해가 가지 않을 것이다. 어차피 신호 들어가면 켜지는 건데 도대체 왜 이걸 논리적으로 구현한다는 건지??? 디지털 로직을 설명하기에 앞서 아래에 간단한 예를 확인해보자. 여행을 가는 데 있어서 아래와 같은 과정이 있다고 보자. (0은 가기 싫다고 1은 가고 싶다이다.) 나 아빠 엄마 여행결정 0 0 0 0 0 0 1 1 0 1 0 1 0 1 1 1 1 0 0 0 1 0 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 이 경우에 한눈에 보았을 때 결과가 어떤 변수에 의해 영향을 미치는지 이해하기 어렵다. 간단하게 정리하기 위해서 나 = A, 아빠 = B, 엄마 = C, 여행결정은 F 라고 놓아보자. 첫 줄부터 차근차근 진리표를 .. 2020. 3. 4.
권력의 법칙 - 로버트 그린 저/안진환, 이수경 역 학교에서 만난 친한 형님께서 추천해주신 책. 책이 생각보다 두꺼워서 읽다 멈추기를 반복했다. 책 뒤에 있는 문구가 참 인상 깊었다. "내가 만날 사람이 이 책을 읽었을까 두렵다."라는 구문에서 무슨 허세로 이런 얘기를 하는 거지라고 했는데 정말로 읽으면서 이 문구가 머리에 계속 스쳐 지나갔다. 무엇보다 가장 좋았던 점이 어린 시절 아무 생각 없이 접했던 이솝우화의 내용의 깊은 뜻을 다시 한번 되새길 수 있었다. (읽다 보면서 몇몇 이솝우화에 숨겨진 뜻을 이해하고 소름 돋았다.) 누군가에게는 그냥 그런 처세술 책 중 하나인 것으로 생각될 수 있지만, 개인적으로 세상을 살아가는데 필요한 지식을 책 한 권에 잘 남아냈다고 생각한다. 평점 10/10 2020. 3. 2.
미국 거래소에서 한국주식을 직접 거래한다? ADR (American Depositary Receipt) 미국주식을 직접 거래해 보면서 여러종목을 검색해 보았다면, "어 왜 KT와 국민은행(KB bank), SK Telecom, 포스코 (POSCO), 그라비티(Gravity) 등이 미국뉴욕증권거래소에 상장되어 있지??" 라는 의구심이 든 분들이 분명 있을것이다. 와 미국거래소에 상장이라니!!! (캬~ 취한다. 주모! 여기 국뽕 한 사발 추가요!) 그런데, "한국에서 상장되어서 거래중인데 어떻게 시가총액이 한국 시가총액과 비슷하지?" "거래 시간이 다른데 어떻게 이런게 가능 할까?" 라는 의문이 들었다. 찾아본 결과 American depositary receipt (ADR) 이라는 시스템을 통해 한국주식을 NYSE (뉴욕증권거래소)에서 거래할 수 있도록 만들어 놓은 것이다. 주식을 외국에서 직접 발행해 거래.. 2020. 3. 1.