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경제 및 투자/옵션 트레이딩6

[2021년 2월7일] 로빈후드, 옵션 양매도 포지션 (Iron Condor) 무서운 상승세 (학자금 대출 연장, 스티뮬러스 체크, etc) 요즘 상승세가 무서울 정도이다. 1월 29일 양대 음봉으로 하락하던 걸 2월 1일부터 미친듯한 속도로 끌어올렸다. 정말로 연준의 무제한적인 달러 공급으로 믿고 매수하고 풋옵션 매도하면 무조건 먹는 장인듯하다. 학자금대출 2021년 9월 31일까지 연장, 추가 실업급여 부양책, 스티뮬러스 체크 등등 여러 가지 사안을 계속 공개하면서 주가가 계속 상승하는 듯하다. 현재 풋옵션 매도하는 게 가장 좋아 보인다. 또한 약간 욕심을 내어서 콜옵션도 같이 매도를 했는데 과연 역대급 고점인 이 지점에서 단기간 추가로 더욱더 상승이 있을지는 의문이다. 최근에 무리하게 풋옵션을 매수해보았는데 만기일을 너무 짧게 잡다 보니 theta에서 매일 같이 큰 손해가 있.. 2021. 2. 7.
Option Spread 투자 전략 (콜옵션 스프레드). 합성옵션 스프레드 전략 로빈후드에서는 일반적으로 4가지의 방법으로 네이키드 포지션을 (Naked Position) 구축할 수 있다. (말은 네이키드 포지션 뭔가 있어 보이지만 실제로는 그냥 올라갈꺼 같으면 콜옵션 매수, 풋옵션 매도 내려갈꺼 같으면 풋옵션 매수, 콜옵션 매도하는 가장 기본적인 투자 방법이다.) 상승한다 하락한다 콜옵션 Buy 콜옵션 Sell 풋옵션 Sell 풋옵션 Buy 네이키드 포지션이 옵션 초보자 or 야수의 심장을 가진 전문가들이 주로 애용하는 옵션 투자 방법이다. 하이리스크 하이리턴. 하지만 야수의 심장을 가지지 못한 사람들을 위해서 네이키드 포지션보다 안전하고 적은 금액으로 투자가 가능한 스프레드 전략을 설명하고자 한다. Medium Risk with Medium Return o.. 2020. 10. 16.
커버드 콜(Covered Call)을 이용하여 추가 수익 실현해보자. 커버드콜 ETF: QYLD (추천x) 커버드콜?! Covered Call 옵션에 관심이 있다면 다들 한 번쯤 들어보았을 것이다. 심지어 Covered Call과 주식과 결합한 ETF도 있다. 아래 상품은 고배당이지만 그만큼 expense ratio도 연 0.66%로 일반 ETF보다 높다. 미래에셋 계열사인 Global X에서 운영 중인 QYLD, 이 와중에 배당수익률 ㄷㄷㄷ.. 일반 현물로 구성된 포트폴리오보다 Covered Call의 경우에 주가가 천천히 우상향할 경우 더 많은 수익을 낼 수 있는 구조이다. 인터넷 찾아보면 수익 그래프가 아래와 같다. 하지만 이것만 보면 무엇을 뜻하는지 이해하기가 어려울 것이다. 실전을 통해서 얼마의 추가 수익/손실이 날 수 있는지 계산해보자. 현재 SPY ETF 1개.. 2020. 7. 7.
옵션 만기 시 결제 금액 (Feat. 콜옵션, 풋옵션 가격 보는 방법) 검색어 유입에서 생각보다 "풋옵션 만기 시 금액"이라는 검색어 유입이 많아서 쉽게 옵션 결제에 관해 설명하려 한다. 우선 옵션은 선물과 매우 유사하다. 미래의 특정 시점에 (만기 시) 결정될 불확실한 가격에 대해 베팅하는 파생상품이다. 우선 선물거래에 관해서 알고 있다면 이해가 매우 쉬울 것이다. 하지만 선물거래에 관해 알지 못하더라도 이해하기 쉽게 로빈후드 호가창에서 예를 하나 들어보겠다. 우선 풋옵션은 콜옵션에 비해 이해하는데 어려울 수 있으니 콜옵션부터 설명을 하겠다. 콜옵션: 1. 충분한 속도로 주식 가격이 상승하면 콜옵션의 가격도 상승한다. 2. 완만한 속도로 주식 가격이 상승시 콜옵션의 가격은 하락할 수도 있다. 3. 주식 가격 하락시 콜옵션의 가격은 하락한다. 만약에 ETF 가격이 만기일까지.. 2020. 3. 14.
주식의 100배. 레버리지 끝판왕 옵션 Option, 하락 시 엄청난 수익을 안겨다 주는 풋옵션. 델타, 감마, 세타, 베가, 로우. 최근에 인터넷이나 카톡방에서 주식 관련 이야기를 눈팅하다 보면 옵션을 홀짝 바카라 정도로만 생각하시는 분들이 많은 것 같다. 외가 (Out of the Money Option) 옵션을 매수하면 상당한 레버리지를 끌어 올 수 있다. 하지만 질량 보존의 법칙과 마찬가지로 주식시장에서도 레버지리를 극도로 끌어올리면 그에 합당한 대가를 치러야 한다. 즉 옵션 매수자들은 시간 비용을 내면서 게임을 하는 중이고 옵션 매도자들은 매수자들에게 변동성에 대한 위험성의 대가로 시간 비용을 받는다. 단순히 상승 or 하락 둘 중 하나에 베팅이라 생각했다면 큰 오산이다. 우선 옵션에는 델타, 감마, 세타, 베가, 로우 라는게 있다. 이걸 모르면서 옵션거래를 하게 되면 카지노에서 바카라 하는 거 보다 더 낮은 승률로 주식시장에.. 2020. 3. 11.
주식 하나 없이 상승할 때 이득보는 방법? 풋콜 패러티 (Put-Call Parity) 얼마 전까지 테슬라 주가가 한창 핫했다. 너무 비싸져서 사기도 어렵다. 그런데 주식 하나 없이 옵션만으로 현물 매입하는 효과를 낼 수 있다. C + X = P + S ( C는 콜옵션의 가격, X는 행사가격, P는 풋옵션 가격, S는 현물 주식가격 ) 식을 약간 변경하여 아래와 같이 바꾸면 C - P = S - X = U 즉, 콜옵션을 매수하고 풋옵션을 매도하면 주가(현물) 상승 시에 나는 이득을 얻을 수 있다. 현물 주식을 매입하는 것은 콜옵션 매수와 풋옵션 매도를 하는 것과 동일 하다. 그렇기에, U = C - P 라는 공식에서 각각의 필요한 요소를 이항시키게 되면 부호가 바뀌게 되면서, 어떠한 포지션도 만들어 낼 수 있게 됩니다. 따라서, 이 공식을 알고 있으면 불필요하게 파생상품을 사고파는 과정을 .. 2020. 3. 6.